亚洲市场更新：日经大跌，日元在持续的避险模式中再次走强，距离“解放日”（即美国关税）还有几天，聚焦于澳洲央行利率决定。

整体趋势

- 日经指数下跌幅度达到4%，超出华尔街上周五的跌幅，而在普遍避险情绪和日本的月末、季末及财政年度结束（3月31日）加上即将到来的特朗普“解放日”条件下，日元对所有货币都表现强劲。

- 市场眼下的焦点集中在4月2日的美国“解放日”，据报道，特朗普**正在推动高级顾问在关税政策上采取更大的行动，包括恢复对大部分进口商品征收统一关税的想法。与所有美国贸易伙伴的双向贸易金额可能会影响到数万亿美元，而特朗普**特别关注15%的国家，被认为是“最糟糕”的贸易伙伴，占美国进口的90%。特朗普还表示将很快宣布制药关税，并“绝对”会推动针对加拿大的关税；避免汽车关税的交易将稍后再谈。今天特朗普**还说，正在考虑更广泛和更高的关税。

- 尽管上周末公布的美国PCE核心数据和总体数据高于预期，但美国投资者似乎更关注低于预期的个人消费支出数据，这成了消费者经济疲弱的一个信号，结果使得美国10年期国债收益率跌幅加剧，总体下跌12个基点，纳斯达克指数暴跌2.7%（几乎跌至3月13日的低点），标准普尔500指数下跌2.0%。然后在周五早上，3月密歇根消费者信心指数的最终统计没能帮助市场，录得自2022年11月以来的最低水平。

- 周五晚些时候，CK哈奇森（今天股价下跌5%）据说下周不会继续与美国黑石公司达成出售巴拿马运河港口的协议（原计划在4月2日完成），虽然双方仍在积极讨论，但签署日期可能会推迟数周甚至数月。

- 日本的工业产出环比上升，但零售销售却相对较冷。

- **3月份墨尔本经济研究院的通胀数据强于预期。预计明天澳洲央行会维持利率不变，降息的可能**仅为8%。

- 埃隆·马斯克的人工智能创业公司xAi以全股票交易方式收购了社交媒体平台X（前身为推特），这笔交易使xAI的估值达到800亿美元，而X的估值为330亿美元（减去120亿美元的债务）。这两家公司将结合各自的数据、模型、计算、分发和人才资源。

- 中国人民银行今年首次发行5000亿人民币的特别主权债券，以为4家核心一级银行注入资本，以推动经济。

- 中国3月份的制造业和非制造业PMI增速加快，韩国的工业产出在2月份强劲反弹，而日本2月份的生产总值也创下11个月来的最大增长。

- 泰国股市开盘下跌1.7%，创下自2020年4月以来的最低点，曼谷倒塌建筑的合资方意大利-泰国公司跌幅达到27%[另一家合资方中国铁路建设公司下跌5%]。

- 在经历了上周末最后宣布大幅提升的铜关税后，铜价又下跌了0.6%，即将回到5美元/磅的水平。

- 现货黄金上涨1%，涨至创纪录高位3,115美元/盎司。

- 美国股指期货在亚洲交易中下跌0.7%到1.2%。

- 4月1日（星期二）将公布韩国3月贸易平衡、韩国和台湾3月制造业PMI、**2月零售销售、**央行利率决定、日本企业短期景气判断指数；中国3月财新制造业PMI（星期二晚上，欧元区3月CPI，星期二晚上美国3月ISM制造业PMI，美国2月空缺职位）。

- 4月2日（星期三）将公布韩国3月CPI，中国3月财新服务业PMI。

- 4月3日（星期四）将公布**2月贸易平衡，（星期四晚上美国3月ISM制造业PMI）。

- 4月4日（星期五）将公布日本2月家庭支出，（星期五晚上美国3月非农就业人数，****鲍威尔）。

- 3月31日（星期一）印度、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡。

- 4月1日（星期二）印度尼西亚、马来西亚。

- 4月2日（星期三）印度尼西亚。

- 4月3日（星期四）印度尼西亚、台湾。

- 4月4日（星期五）中国、香港、印度尼西亚、台湾。

头条/经济数据

- ASX 200开盘下跌0.3%，报7,955。

- **3月墨尔本经济研究院通胀环比：+0.7% vs -0.2%之前；同比：2.8% vs 2.2%之前。

- **2月私营部门信贷环比：0.5% vs 0.5%预期；同比：6.5% vs 6.5%之前。

- **出售6亿澳元债券，预计发行6亿澳元，利率为2.25%，到期日为2028年5月：平均收益率：3.6498% vs 3.9785%之前；投标倍数4.42倍 vs 3.93倍之前。

- (AU) **央行和监管机构ASIC表示对该公司的“深切”担忧，包括对ASX在初步事件后进行整改措施的速度和**质的关切（关于CHESS）。

- 新西兰3月ANZ商业信心：57.5 vs 58.4之前。

- 新西兰储备银行行长奎格利：储备银行将对其资本制度进行基于证据的审查，目标是增强银行业竞争 - 财经媒体。

- 新西兰储备银行：扩大对结算账户系统的访问。

中国/香港

- 恒生指数开盘下跌0.9%，报23,207；上海综合指数开盘下跌0.2%，报3,343。

- 中国3月制造业PMI（**官方）：50.5 vs 50.4预期（连续第二个月扩张；为2024年3月以来最高）。

- 后续：媒体报道中国将向4家大型国有银行注入约5000亿人民币（约690亿美元） - 媒体。

- 中国银行业传闻将提高消费**利率以保护利润 - 媒体。

- TTN研究提醒：中国的“黑工厂”利用5.5G和人工智能重新定义制造业，同时对人力劳动产生巨大冲击。

- 如果美国坚持4月2日的关税损害中国利益，中国肯定会采取反制措施 - 中国官方媒体[周末更新]。

- CK哈奇森（1.HK）据透露下周不会继续与黑石财团达成出售巴拿马运河港口的协议 - 媒体[周末更新]。

- 美国国务院：对中国对美国投资者的巴拿马港口协议感到愤怒不感到惊讶 - 媒体[周末更新]。

- 中国人民银行重申将解决关键领域的金融风险 - 2025年金融稳定工作会议的评论[周末更新]。

- 前中国人民银行**表示，延迟存准率下调是正确的 - 美国财经媒体[周末更新]。

- 中国人民银行设定人民币汇率参考价：7.1782 vs 7.1752之前。

- 中国人民银行进行公开市场操作（OMO）：注入1670亿人民币7天逆回购；净注入320亿人民币，之前净抽回150亿人民币。

- 日经225开盘下跌1.8%，报36,440。

- 日本财务**片冈：重申与美国同行就外汇问题密切沟通。

- 日本2月零售销售环比：+0.5% vs -0.2%预期；同比：1.4% vs 2.5%预期。

- 日本2月初步工业产值环比：2.5% vs 2.0%预期；同比：0.3% vs 1.2%预期。

- 日本2月住房开工年化：80.5万 vs 77.7万预期；同比：+2.4% vs -2.2%预期。

- 日本金融服务局拟修订金融工具与交易法，使加密资产在法律上成为金融产品 - 日经（更新）。

- 日本**参议院如预期通过2025年度预算 - 财经媒体。

- 日本发行2.6万亿日元的2年期国债；平均收益率：0.8630% vs 0.8260%之前；投标倍数：3.41倍 vs 3.16倍之前[为数年来最高收益率]。

- 美**长赫格塞斯：日本是遏制中国的重要伙伴；美国将在印度-太平洋地区保持强大存在[周末更新]。

- 日本、美国和菲律宾将在南海进行军事演习 - 媒体[周末更新]。

- 日本**石破：目前不认为关税反制措施是最有效的 - 媒体[周末更新]。

- 韩国股指开盘下跌1.7%，报2,513。

- 韩国2月工业产出环比：1.0% vs 0.8%预期；同比：7.0% vs 3.5%预期。

- 韩国财务**崔：**将为近期的野火和“经济增长放缓”编制10万亿韩元的补充预算 - 财经媒体。

- 泰国工业联合会：制造业和出口未受到地震影响；物流和运输未出现“重大”影响。

- 泰国**银行（BOT）：地震后金融支付基础设施和服务正常运作。

- 泰国因缅甸的地震暂停了股票交易 - 媒体[周五末更新]。

- 台湾表示计划从美国购买每年600万吨的液化天然气 - 媒体。

- （美国）埃隆·马斯克表示没有计划让[美国]**使用狗狗币。

- （美国）后续：特朗普**表示目前不打算实施石油制裁 - 财经媒体。

- 特朗普**计划于5月访问沙特阿拉伯 - Axios。

- （美国）高盛预计美国经济衰退 вероятность为35%，之前为20% - 媒体。

- （美国）特朗普**表示正考虑更广泛和更高的关税 - 华尔街日报。

- （美国）特朗普贸易顾问纳瓦罗：汽车关税的收益约为1000亿美元，其他关税每年可增加约6000亿美元。

- （美国）特朗普**：普京关于泽连斯基的言论方向不对；对普京近期提议更换乌克兰领导层的言论“非常愤怒，感到恼火”；如果没有达成乌克兰协议，将对所有俄罗斯石油加征25%到50%副关税，我认为这是由于俄罗斯的过错。

- （美国）特朗普**：不会排除第三个任期的可能**；有办法做到这一点 - NBC。

- 软银（9984.JP）据说正在考虑在美国建立AI工业园区，并可能投资1万亿美元；未来可能与美国**讨论这一计划 - 日经。

- （墨西哥）**谢因鲍姆：我们正在与美国进行谈判，以保护墨西哥的就业；GM、福特和斯特兰蒂斯的工厂受到关税的影响 [周末更新]。

- xAI.IPO xAI已以全股票交易收购X（前身为推特），估值为330亿美元，未计入债务 - 埃隆·马斯克推特 [周末更新]。

- （美国）特朗普**据说正在推动高级顾问在关税政策上采取更大动作，因为他们正为4月2日的“解放日”做准备；特朗普**据报道复活了对大部分进口商品征收统一关税的想法 - 华盛顿邮报 [周末更新]。

- （美国）特朗普**：将很快宣布制药关税；避免汽车关税的交易将稍后再议。

- （美国）特朗普**：绝对会推动对加拿大的关税；与加拿大**卡尼进行了“非常好的对话”。

- 美国汽车工人联合会**芬恩：赞扬特朗普对进口到美国的车辆和汽车零部件征收关税的举动，同时指出“关税并不是完全的解决方案” - 财经媒体。

- （委内瑞拉）美国计划取消对委内瑞拉PDVSA能源公司的外资合作伙伴的授权，取消他们出口石油的权利 - 媒体[周末更新]。

- （美国）2月个人收入：0.8% vs 0.4%预期；个人消费支出：0.4% vs 0.5%预期；实际个人消费支出(PCE)：0.1% vs 0.3%预期 [周末更新]。

- （美国）2月PCE价格指数环比：0.3% vs 0.3%预期；同比：2.5% vs 2.5%预期；核心PCE价格指数环比：0.4% vs 0.3%预期；同比：2.8% vs 2.7%预期 [周末更新]。

- （美国）FDIC明确表示，受FDIC监管的机构可以在未获得FDIC事先批准的情况下从事允许的与加密相关的活动。

- （英国）3月劳埃德商业晴雨表：49 vs 49之前。

- 后续：俄罗斯和美国开始就稀土金属及其他项目进行谈判 - RIA。

- （美国）特朗普**：如果伊朗不达成协议，“将会轰炸”；考虑对伊朗实施“副关税”；美国和伊朗**正在进行会谈 - NBC。

- （乌克兰）据说正在为乌克兰**泽连斯基第二次竞选**做认真准备；泽连斯基被认为已指示他的团队在彻底停火后组织投票，目标是2025年夏季 - 《经济学人》。

- （法国）法国外长巴罗表示，已被告知中国对干邑市场的调查将延迟3个月，给予行业在潜在关税上喘息的机会。

- （欧盟）俄罗斯**普京将卢布天然气付款期限延长至2025年7月，允许任何俄罗斯银行进行支付。

- （乌克兰）泽连斯基**：对新矿产协议草案的评论还为时尚早；从美国收到的新草案与以前的框架完全不同；乌克兰不会将美国的军事援助视为**。

截至00:20东部时间的市场表现

- 日经225指数下跌4.0%，ASX 200指数下跌1.7%，恒生指数下跌1.4%；上海综合指数下跌0.6%；Kospi指数下跌3.0%。

- 标普500指数期货下跌0.7%；纳斯达克100指数下跌1.2%；德国DAX指数下跌0.8%；英国FTSE100指数下跌0.5%。

- 欧元 1.0764-1.0846；日元 148.73-151.22；澳元 0.6270-0.6314；新西兰元 0.5694-0.5746。

- 黄金上涨1.0%，报3142美元/盎司；原油下跌0.5%，报69.04美元/桶；铜价下跌0.7%，报5.0955美元/磅。

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